掌握DeFi入场券：如何购买ERC20代币？新手指南！

ERC20 购买攻略

ERC20，作为以太坊区块链上最常见的代币标准，其广泛应用催生了庞大的交易市场。掌握 ERC20 代币的购买方法，是进入 DeFi 世界的第一步。本文将深入探讨购买 ERC20 代币的各种途径，并提供详尽的操作指南。

一、交易所购买

交易所是购买 ERC20 代币最常见且便捷的途径。交易所作为数字资产交易的核心枢纽，提供了多样化的交易对和流动性支持，便于用户快速完成交易。根据运营模式和管理方式，交易所可以划分为中心化交易所 (CEX) 和去中心化交易所 (DEX) 两大类。理解这两种交易所的差异，有助于投资者根据自身需求和风险偏好做出明智的选择。

中心化交易所 (CEX) 由中心化的机构运营和管理，例如币安、Coinbase 等。CEX 提供用户友好的界面和较高的交易速度，同时通常具有较强的安全措施，例如冷存储和多重签名。用户需要在 CEX 注册账户，并进行身份验证 (KYC) 后才能进行交易。交易通常通过订单簿匹配机制进行，买家和卖家提交订单，交易所撮合符合条件的订单。CEX 的优势在于流动性高、易于使用，但用户需要信任交易所的安全性和合规性，并承担一定的交易对手风险。

去中心化交易所 (DEX) 则无需中心化的中介机构，而是通过智能合约在区块链上直接进行交易，例如 Uniswap、SushiSwap 等。DEX 的核心优势在于无需许可、透明度高、用户可以完全掌控自己的资产。交易通常基于自动做市商 (AMM) 机制，用户通过向流动性池提供资金来支持交易，并获得相应的交易费用。DEX 的交易速度可能相对较慢，流动性可能不如 CEX，但它提供了更高的安全性和隐私性，适合对去中心化理念有较高要求的用户。在选择 DEX 时，用户需要关注其流动性、交易费用和智能合约的安全性。

1. 中心化交易所 (CEX)

优势：

• 交易深度好： 中心化交易所（CEX）通常拥有庞大的用户基础和显著的交易量，这直接转化为良好的市场深度。这意味着用户可以更容易地以接近理想的价格快速买入或卖出加密货币，减少滑点，尤其是在处理大额交易时优势更加明显。订单簿的深度能够有效降低价格波动对交易执行的影响。
• 操作简单： CEX通常会提供精心设计的用户界面和直观的交易工具，旨在简化加密货币交易流程。无论是买单、卖单、限价单还是市价单，CEX 都提供了便捷的操作方式，大大降低了新手用户的入门门槛。图形化的交易界面和详细的教程进一步提升了用户体验。
• 法币交易： 某些中心化交易所允许用户直接使用法定货币（如人民币、美元、欧元等）进行加密货币的购买和出售。这省去了用户在交易所之外进行法币与加密货币兑换的步骤，降低了交易成本和复杂度，使得加密货币交易对于传统金融用户更加友好。法币通道通常包括银行转账、信用卡支付等多种方式。

劣势：

• KYC 认证与隐私顾虑： 为了满足日益严格的监管合规要求，中心化交易所 (CEX) 普遍强制执行 KYC（Know Your Customer，了解你的客户）身份验证流程。用户必须提交详细的个人身份信息，例如姓名、地址、身份证明文件（如身份证、护照）以及其他敏感数据。这种做法虽然有助于打击洗钱和其他非法活动，但也引发了用户对个人隐私泄露的担忧。CEX存储着大量的用户个人信息，一旦发生数据泄露事件，用户的个人信息将面临被滥用的风险，甚至可能导致身份盗用等问题。部分用户出于对隐私保护的考虑，可能会因此放弃使用CEX。
• 中心化风险与安全漏洞： 中心化交易所 (CEX) 作为一个中心化的实体，天然存在单点故障的风险。CEX 将用户的资产集中存储在自己的服务器上，这使其成为黑客攻击的理想目标。一旦 CEX 的安全系统被攻破，用户的资金将面临被盗的风险。CEX 还存在管理不善或内部人员挪用资金的风险，导致用户资产损失。历史上已经发生过多次 CEX 被黑客攻击或跑路的事件，给用户造成了巨大的经济损失。与去中心化交易所 (DEX) 相比，CEX 的中心化特性使其在安全性和透明度方面存在明显的劣势。
• 交易费用与成本增加： 中心化交易所 (CEX) 通常会向用户收取各种交易费用，包括挂单费、吃单费、提现费等。这些费用会增加用户的交易成本，尤其是在高频交易或小额交易的情况下，交易费用的占比可能会非常高。不同 CEX 的交易费用标准也存在差异，用户需要仔细比较才能选择最经济的交易平台。CEX 还可能存在隐藏费用或不透明的收费方式，导致用户在不知情的情况下支付额外的费用。交易费用是 CEX 的主要收入来源之一，但对于用户而言，过高的交易费用会降低交易的吸引力。

购买步骤 (以币安 Binance 为例):

1. 注册并登录币安账户： 前往币安官网 (binance.com) 创建账户。为了符合监管要求并保障账户安全，请务必完成 KYC (Know Your Customer) 身份认证，这通常需要提供身份证明、地址证明等信息。KYC认证有助于提高账户的安全性和交易限额。
2. 充值： 币安支持多种充值方式。你可以选择法币充值，例如人民币 (CNY)，通过银行转账或其他支付渠道将资金充入币安账户。另一种方式是数字货币充值，将已持有的数字货币 (如 USDT、BTC、ETH) 从其他钱包或交易所转入币安。请务必仔细核对充值地址，避免因地址错误导致资金丢失。
3. 现货交易： 登录币安账户后，进入现货交易页面。在搜索框中输入想要购买的 ERC20 代币交易对，例如 “ETH/USDT”。这将显示以 USDT 计价的 ETH 交易市场。币安提供多种交易对，选择你希望使用的交易对进行交易。
4. 下单： 币安提供 “市价单” 和 “限价单” 两种下单方式。“市价单” 允许你以当前市场最优价格立即购买指定数量的代币，快速成交。“限价单” 则允许你设置一个期望的购买价格，当市场价格达到你设定的价格时，订单才会执行。输入购买数量，确认交易信息，点击 “买入” 按钮提交订单。在下单前，务必仔细检查交易对、价格和数量等信息。
5. 查看资产： 交易完成后，可以在币安账户的 “资产” 页面中查看购买的 ERC20 代币余额。资产页面会显示你持有的各种数字货币及其对应的价值。可以查看历史交易记录，了解详细的交易信息。

常见 CEX: 币安 (Binance)、Coinbase、OKX、火币 (Huobi) 等。

2. 去中心化交易所 (DEX)

优势：

• 无需 KYC (了解您的客户)： 去中心化交易所 (DEX) 的一项关键优势是其无需 KYC 流程。这意味着用户无需提供任何个人身份信息，例如姓名、地址、身份证件等即可进行交易。这极大地增强了用户的隐私保护，避免了个人信息泄露的风险，尤其是在数据泄露事件频发的当下。传统的中心化交易所 (CEX) 通常需要 KYC 验证以符合监管要求，而 DEX 则通过智能合约实现交易，绕过了这一环节，为注重隐私的用户提供了理想的选择。
• 非托管： 在 DEX 上，用户始终控制着自己的资金。资金直接存储在用户的个人加密货币钱包中，而不是存储在交易所的中心化服务器上。这种非托管模式显著降低了中心化风险。如果交易所受到黑客攻击或破产倒闭，用户的资金不会受到影响，因为它们并不由交易所控制。用户完全掌控自己的私钥，可以随时随地访问和使用自己的资产，极大地增强了资金的安全性。
• 更广泛的代币选择： DEX 往往提供比中心化交易所更广泛的代币选择，尤其是新发行的或小众的 ERC20 代币。由于 DEX 的上币流程相对简单，项目方更容易将自己的代币上线 DEX 进行交易。这为用户提供了更多发现和投资早期项目的机会。许多创新型项目选择首先在 DEX 上发行代币，吸引早期用户并建立社区。对于追求高风险高回报的投资者来说，DEX 是一个重要的场所。

劣势：

• 操作复杂： 去中心化交易所 (DEX) 通常具有比中心化交易所 (CEX) 更复杂的操作界面。用户需要自行管理私钥、连接钱包，并理解滑点、流动性等概念，这对加密货币新手来说可能存在较高的学习门槛。不同的 DEX 平台界面和操作流程各异，需要用户花费时间学习和适应。
• 交易深度浅： 相比于中心化交易所，部分去中心化交易所的流动性相对较低，尤其是一些新兴的 DEX 或者交易量较小的交易对。这意味着用户在进行大额交易时，可能难以找到足够的对手方，导致成交价格偏离预期，产生较大的滑点损失。交易深度不足也可能导致价格波动性增大，增加交易风险。
• Gas 费用高： 在以太坊等区块链网络上运行的 DEX，每笔交易都需要支付 Gas 费用，用于激励矿工打包交易。Gas 费用的高低取决于网络的拥堵程度。当网络拥堵时，为了确保交易能够尽快被确认，用户需要支付更高的 Gas 费用，这会显著增加交易成本，尤其对于小额交易而言，Gas 费用甚至可能超过交易本身的价值。复杂的智能合约交互也会增加 Gas 费用。

购买步骤 (以 Uniswap 为例):

1. 准备 MetaMask 钱包： 下载 MetaMask 浏览器插件，并安装到你的浏览器中。这是一个非托管的以太坊钱包，允许你与去中心化应用程序（DApps）进行交互。按照 MetaMask 的指示创建一个新的以太坊钱包，或者导入一个现有的钱包。务必妥善保管你的助记词（Seed Phrase），这是恢复钱包的唯一方式。
2. 连接 Uniswap： 前往 Uniswap 官方网站 (uniswap.org)，确保访问的是官方网址，谨防钓鱼网站。点击页面右上角的 “Connect Wallet” 按钮，选择 “MetaMask” 选项。MetaMask 会弹出一个窗口，请求你授权 Uniswap 连接你的钱包。点击 “Connect” 按钮以建立连接。
3. 选择交易对： 在 Uniswap 界面，选择你想要交易的 ERC20 代币。例如，如果你想将 ETH 兑换成 USDT，选择 ETH 作为输入代币，USDT 作为输出代币。Uniswap 支持搜索代币名称或粘贴代币合约地址来选择代币。确认选择的代币是正确的，避免交易到错误的代币。
4. 输入兑换数量： 在输入框中输入你想要兑换的 ETH 数量。Uniswap 会根据当前的流动性池子的价格和滑点，自动计算出相应的 USDT 数量。请注意，滑点是指交易价格与预期价格之间的差异，较高的滑点可能导致你获得的 USDT 数量减少。你可以在 Uniswap 的设置中调整滑点容忍度。
5. 确认交易： 点击 “Swap” 按钮后，MetaMask 会弹出一个确认交易的窗口。该窗口会显示交易的详细信息，包括 gas 费用、预期的 USDT 数量、滑点等。Gas 费用是以太坊网络上执行交易所需的费用，支付给矿工以验证和打包交易。仔细检查交易信息，确认 gas 费用是可以接受的，然后点击 “Confirm” 按钮以提交交易。
6. 查看资产： 交易完成后，你可以在 MetaMask 钱包中查看购买的 ERC20 代币。交易可能需要几分钟才能完成，具体时间取决于以太坊网络的拥堵程度。你可以在 Etherscan 等区块浏览器上查看交易的状态。在 MetaMask 钱包中，你可能需要手动添加 USDT 代币的合约地址，才能正确显示 USDT 的余额。

常见 DEX: Uniswap、Sushiswap、PancakeSwap (BSC 链) 等。

二、场外交易 (OTC)

场外交易 (OTC) 指的是通过线下或线上平台，在买卖双方之间直接进行的加密货币交易，而无需通过中心化交易所。这种交易模式允许大宗交易绕过交易所的流动性限制和潜在的价格波动影响，从而实现更灵活、更具定制化的交易体验。

与交易所交易不同，OTC 交易通常涉及私人经纪人、做市商或专门的 OTC 交易平台。这些平台为买卖双方提供撮合服务，并协助完成交易，例如数字资产的转移和法定货币或稳定币的结算。OTC 交易尤其适用于机构投资者、高净值个人以及寻求交易大量加密货币而不影响市场价格的投资者。

OTC 交易的优势包括：更高的交易限额，更低的滑点风险，以及更高的隐私性。通过避免公开市场，OTC 交易可以减少价格冲击，并防止竞争对手提前知晓交易策略。OTC 交易通常可以协商定制化的交易条款，例如价格、结算时间和资产交付方式。

虽然 OTC 交易提供了许多优势，但也存在一些潜在的风险，例如交易对手风险和流动性风险。因此，选择信誉良好、经验丰富的 OTC 交易平台或经纪人至关重要，并仔细评估交易条款，以确保交易的安全性和效率。

优势：

• 大额交易： 场外交易 (OTC) 非常适合执行大额加密货币交易，其优势在于能够绕过传统加密货币交易所的交易深度限制。在交易所，大额订单可能会导致滑点，执行价格偏离预期，而 OTC 交易台通常拥有更大的流动性，可以更好地处理此类交易，确保交易价格更接近市场中间价。
• 定制化服务： OTC 交易提供高度定制化的服务，旨在满足不同类型客户的特定需求。这些服务可能包括灵活的结算方式、特定的资产组合、以及专业的交易顾问支持。机构投资者、高净值个人，以及需要特殊交易安排的企业，尤其能够受益于这种定制化服务。
• 价格谈判： 在 OTC 交易中，买方和卖方可以直接进行价格谈判，有机会达成比交易所更具优势的价格。这种直接议价的方式允许双方根据市场情况、交易规模以及其他因素进行协商，从而可能获得更优惠的交易价格。专业的 OTC 交易员可以利用其市场洞察力和谈判技巧，代表客户争取到最佳的交易条件。

劣势：

• 信任风险： OTC（场外交易）市场固有的信任风险是显著的劣势。由于交易并非在中心化交易所进行，而是直接在买卖双方之间发生，因此选择信誉良好的交易平台或可靠的交易对手至关重要。如果选择不当，可能会面临欺诈、违约等风险，导致资产损失。务必进行充分的尽职调查，评估交易对手的信誉和可靠性。
• 交易效率低： 相比于交易所的高速撮合引擎，OTC 交易的流程通常更为复杂和耗时。买卖双方需要协商价格、数量和其他交易条款，可能涉及多次沟通确认。结算流程也可能较为繁琐，特别是涉及大额交易时，需要更长时间来完成资金转移和资产交割。这使得 OTC 交易的效率相对较低，可能不适合需要快速成交的交易者。
• 监管风险： OTC 交易的监管环境可能不如交易所完善，存在一定的监管灰色地带。不同国家和地区对 OTC 交易的监管力度和政策有所不同，存在监管不确定性。交易者需要密切关注相关法律法规的变化，并确保自身交易行为符合当地的监管要求。违反相关法规可能会面临法律风险和处罚。缺乏透明的监管也可能增加市场操纵和内幕交易的风险。

购买步骤：

1. 选择 OTC 平台： 选择信誉良好且安全的场外交易 (OTC) 平台。 考虑平台的声誉、交易量、安全措施以及用户评价。 一些知名的 OTC 平台包括 LocalBitcoins、OTC Desk、Coinbase OTC Desk 和 Kraken OTC 等。 不同平台可能提供不同的交易对、手续费结构和安全协议，因此请仔细研究并选择最适合您需求的平台。
2. 寻找交易对手： 在选定的 OTC 平台上发布您的买单或卖单，详细说明您希望购买或出售的 ERC20 代币类型、数量和期望价格。 您也可以浏览平台上的现有订单，寻找与您的需求匹配的交易对手。 注意评估交易对手的信誉，包括其交易历史、验证状态和用户反馈。
3. 协商价格： 与潜在的交易对手进行沟通，协商最终的交易价格、确切的交易数量、首选的支付方式以及任何其他相关条款。 在此阶段，务必清晰地沟通您的期望，并仔细审查交易对手的提议。 使用平台的安全消息系统进行所有通信，以确保交易记录的安全和透明。 可以参考当前的市场价格和其他交易所的价格，以确保您获得合理的价格。
4. 进行交易： 严格按照双方约定的方式执行交易。 如果使用银行转账，请仔细核对银行账号信息，并确保使用安全可靠的网络连接。 如果使用支付宝等在线支付平台，请注意防范欺诈风险，并使用平台的安全支付功能。 始终保留所有交易记录和截图，以备日后参考。
5. 确认交易： 在确认收到约定的款项后（或者确认收到相应的 ERC20 代币，如果卖出），立即将 ERC20 代币转账给买方（或者将收到的款项打给卖方）。 在转账之前，务必仔细核对买方的 ERC20 钱包地址，以避免资金损失。 使用信誉良好且安全的 ERC20 钱包进行转账，并启用双重身份验证 (2FA) 以提高安全性。 完成转账后，在 OTC 平台上确认交易完成。

三、其他购买途径

除了通过中心化交易所和场外交易（OTC）市场，还可以通过以下更多途径获取 ERC20 代币：

• 参与首次代币发行（ICO）/首次交易所发行（IEO）： 参与 ICO 或 IEO 允许投资者直接购买新项目发行的 ERC20 代币。ICO 通常由项目团队自行组织，而 IEO 则通过中心化交易所进行。参与者需要深入研究项目白皮书、团队背景、技术可行性以及市场潜力，充分了解并评估潜在风险，包括项目失败、欺诈以及监管风险。务必谨慎选择，切勿盲目跟风。
• 空投（Airdrop）： 某些项目为了推广和增加用户参与度，会进行空投活动，免费向符合特定条件的用户发放 ERC20 代币。这些条件可能包括持有特定代币、关注社交媒体账号、参与社区活动等。空投获得的代币数量通常较少，但它是早期参与项目并获得潜在收益的一种方式。注意甄别虚假空投，避免点击恶意链接，保护个人钱包安全。
• 挖矿（Mining）和流动性挖矿（Liquidity Mining）： 传统的加密货币挖矿（例如比特币挖矿）依赖于工作量证明（PoW）机制，需要大量的计算资源。对于 ERC20 代币而言，更常见的是参与去中心化金融（DeFi）项目的流动性挖矿。用户将自己的代币（通常是 ERC20 代币对）存入 DeFi 协议的流动性池中，为交易提供流动性，并因此获得 ERC20 代币奖励。流动性挖矿的回报率通常较高，但也伴随着风险，包括无常损失（Impermanent Loss）、智能合约漏洞以及项目风险。在参与流动性挖矿之前，务必了解其运作机制，并评估潜在的风险。

四、注意事项

• 安全至上： 在加密货币的世界里，安全是重中之重。务必选择信誉良好、安全措施完善的中心化交易所（CEX）或场外交易（OTC）平台进行交易。加强账户安全，使用强密码并启用双重验证（2FA）。切记妥善保管您的私钥，永远不要向任何人透露。时刻保持警惕，谨防钓鱼网站、社交媒体诈骗等各种形式的网络诈骗。
• 深入了解项目： 投资任何 ERC20 代币之前，请务必进行详尽的尽职调查（Due Diligence）。深入研究项目的白皮书、团队背景、技术架构、应用场景和社区活跃度。仔细评估项目的风险因素，例如市场竞争、技术瓶颈、监管政策等，并结合自身的风险承受能力，理性判断其投资潜力。
• 风险管理： 加密货币市场以其高波动性而闻名。价格可能会在短时间内剧烈波动。因此，投资时务必谨慎，合理分配资金，切勿投入超出承受能力的资金。采用风险分散策略，不要将所有资金集中投资于单一资产。定期评估投资组合，并根据市场变化适时调整投资策略。
• Gas 费用优化： 在去中心化交易所（DEX）上进行交易时，需要支付 Gas 费用，这是以太坊网络上执行交易所需的燃料。Gas 费用会根据网络拥堵程度而变化。为了优化 Gas 费用，可以使用 Gas 费用估算工具来选择合适的 Gas 价格。如果对交易速度要求不高，可以选择较低的 Gas 价格，但可能需要等待更长时间才能完成交易。同时，也要避免设置过低的 Gas 价格，否则可能导致交易失败。
• 滑点设置： 在 DEX 上进行交易时，由于价格波动，实际成交价格可能与预期价格存在差异。滑点容忍度是指允许的实际成交价格与预期价格之间的最大偏差百分比。如果滑点超过设置的容忍度，交易将会失败。因此，在进行交易前，需要根据市场波动情况合理设置滑点容忍度，以避免交易失败。对于波动性较大的代币，建议设置较高的滑点容忍度。
• 合约地址验证： 在将 ERC20 代币添加到您的钱包时，务必仔细核对合约地址的准确性。合约地址是代币在以太坊区块链上的唯一标识。错误的合约地址可能指向假币或欺诈项目。可以通过官方网站、区块链浏览器（例如 Etherscan）等渠道验证合约地址的真伪。添加到钱包前务必确认，避免造成不必要的损失。