Bitfinex交易秘籍：限价单 vs 市价单，谁才是你的最佳选择？

Bitfinex 限价单与市价单用法详解示例

Bitfinex 作为一家老牌加密货币交易所，提供了多种交易方式，其中限价单和市价单是最常用的两种。理解这两种订单类型的运作方式，对于制定交易策略和有效管理风险至关重要。本文将详细介绍 Bitfinex 上限价单和市价单的使用方法，并提供示例，帮助你更好地掌握这两种订单类型。

一、市价单 (Market Order)

市价单是一种指令，指示交易所或交易平台以当前可用的最佳市场价格立即执行买入或卖出加密货币的订单。这种订单类型的主要优势在于其速度和执行的确定性。当交易者需要快速进入或退出某个仓位时，市价单通常是首选。无需指定具体的价格，交易者只需提交订单，系统会自动匹配市场上最优的买方或卖方报价。

使用市价单时，需要注意的是，最终成交价格可能会与订单提交时的价格略有不同。这种价格差异被称为滑点，尤其在市场波动性较高或交易量较低的情况下，滑点现象会更加明显。交易所的订单簿深度直接影响滑点大小，深度越浅，滑点越大。交易者应当了解潜在的滑点风险，并将其纳入交易策略的考量范围。

尽管市价单保证了执行速度，但它并不能保证成交价格。因此，在提交市价单之前，建议交易者仔细观察当前的市场价格和订单簿情况，以评估潜在的成交价格范围。对于大额交易，尤其是在流动性不足的市场中，分批执行市价单可能是一种更好的策略，有助于降低滑点的影响。一些交易所提供高级订单类型，如限价市价单，允许交易者在一定价格范围内执行市价单，从而更好地控制最终成交价格。

1.1 使用方法：

在Bitfinex交易平台进行市价交易，首先需要访问交易界面，并确保选择“Market”选项。市价单允许您以当前市场上最优的价格立即买入或卖出加密货币。在进行交易前，请务必仔细核对交易参数，理解潜在的风险和费用。

• Amount (数量): 这是您希望买入或卖出的加密货币数量，单位为相应加密货币的最小可交易单位。例如，如果您想购买比特币，则需要输入您希望购买的比特币数量。请注意，Bitfinex对不同的交易对可能设置不同的最小交易数量限制，低于该限制的订单可能无法提交。
• Total (总额): 此字段表示您预计花费的总额（如果买入）或将收到的总额（如果卖出）。在大多数情况下，该数值是基于当前市场价格和您输入的数量自动计算得出。然而，某些界面可能需要您手动输入总额。手动输入总额时，请确保其与数量和当前市场价格相符，否则订单可能会因为价格偏差过大而被拒绝。需要注意的是，显示的“总额”通常不包含交易手续费。Bitfinex会对每笔交易收取一定比例的手续费，该费用会在订单执行后从您的账户中扣除。您可以在Bitfinex的费用结构页面查看详细的手续费信息。

确认所有参数无误后，点击“Buy/Long” (买入/做多) 或 "Sell/Short" (卖出/做空) 按钮。点击后，您的市价单将立即提交到市场，并以当前市场上最优的价格执行。市价单的执行速度非常快，但最终成交价格可能会略高于或低于您提交订单时的预期价格，这取决于市场深度和波动性。在市场剧烈波动时，成交价格的偏差可能会更大。建议在交易前查看深度图，了解市场的买卖盘分布情况，从而更好地评估潜在的成交价格。订单成交后，您可以在您的交易历史记录中查看订单的详细信息，包括成交价格、手续费等。

1.2 示例：

假设您希望立即购买 1 ETH (以太坊)，当前市场上最优的卖单价格为 3000 USDT。这意味着市场上有人愿意以 3000 USDT 的价格出售 1 ETH。

1. 在 Bitfinex 交易平台界面，选择 ETH/USDT 交易对。这将确保您在以 USDT 购买 ETH。
2. 选择 “Market” 选项。市价单 (Market Order) 会以当前市场上可用的最佳价格立即执行您的订单。与限价单不同，它不需要您指定一个特定的价格。
3. 在 "Amount" 栏输入 "1"。这表示您希望购买 1 个 ETH。
4. Bitfinex 会自动计算出 "Total" 栏大约为 "3000 USDT"。 这是基于当前市场价格对您所需 USDT 数量的预估。 实际数量可能略有不同。
5. 点击 "Buy/Long" 按钮。 "Buy" 按钮用于购买 ETH，而 "Long" 在保证金交易中表示做多 ETH，这里我们假设是现货交易。

您的订单将会立即以接近 3000 USDT 的价格成交，您将获得 1 ETH。实际成交价格可能会略有不同，取决于市场的波动性以及订单执行时的市场深度。市场深度指的是在特定价格水平上可用的买单和卖单的数量。高市场深度通常意味着更小的滑点，反之亦然。在快速变化的市场中，滑点会更明显，最终成交价格和最初显示的价格可能会有一定的偏差。交易手续费也会从最终购买的 ETH 数量中扣除，具体费用取决于您的交易等级和 Bitfinex 的费用结构。

1.3 风险提示：

• 滑点: 在高波动性加密货币市场中，特别是面对剧烈价格波动时，使用市价单进行交易极易产生滑点。 滑点指的是执行订单的实际成交价格与下单时所显示的预估价格之间的差异。这种差异的产生是由于在订单提交到实际成交之间，市场价格发生了变化。 滑点的大小取决于多个因素，包括市场波动性、交易量、交易对的流动性以及订单的大小。 当市场波动性较高时，价格变化的速度更快，滑点发生的可能性和幅度也会增加。 尤其是在交易量较大时，如果流动性不足，更容易触发显著的滑点。为了有效降低滑点带来的潜在损失，建议交易者采取以下策略：
  • 拆分订单: 将大额订单拆分成多个较小的订单，分批执行，可以降低单笔订单对市场价格的影响，从而减小滑点。
  • 使用限价单: 限价单允许交易者指定期望的最高买入价格或最低卖出价格。只有当市场价格达到或优于设定的价格时，订单才会被执行。 这种方式可以确保交易者不会以超出预期的价格成交，有效避免滑点带来的损失。 但需要注意的是，如果市场价格始终未达到设定的限价，订单可能不会被执行。
  • 关注市场深度: 在下单前，仔细观察交易对的市场深度，了解买卖盘的挂单情况。如果买卖盘的挂单量较少，说明市场深度不足，更容易出现滑点。
• 深度不足: 加密货币交易平台的市场深度是指在特定价格水平上可供买入和卖出的资产数量。 市场深度不足意味着在某个价格水平上，可供交易的资产数量有限。 当交易者试图执行大额订单时，如果市场深度不足，可能会导致以下问题：
  • 订单部分成交: 只有部分订单能够以期望的价格成交，剩余部分可能需要以更不利的价格成交。
  • 成交价格偏离预期: 由于市场深度不足，交易者可能需要以远高于预期价格买入，或者远低于预期价格卖出，从而遭受损失。
  为了避免深度不足带来的风险，建议交易者：
  • 选择流动性好的交易对: 流动性好的交易对通常具有更大的市场深度，能够容纳更大额的订单，减少成交价格偏离预期的可能性。
  • 分散交易: 将大额订单分散到多个交易平台或多个交易对上进行交易，可以降低单笔交易对市场的影响，从而降低风险。
  • 谨慎选择交易时机: 在市场交易活跃的时段进行交易，通常市场深度会更好。 避免在交易清淡的时段进行交易，例如凌晨时分或节假日。

二、限价单 (Limit Order)

限价单是一种交易指令，允许交易者预先设定一个具体的买入或卖出价格。与市价单不同，限价单不以当前市场最优价格立即成交，而是将订单挂在订单簿上，等待市场价格达到或优于指定价格时才执行。

工作原理： 当你提交一个限价单时，你需要明确指定以下两个关键参数：

• 价格： 你希望买入或卖出的目标价格。对于买入限价单，该价格必须低于当前市场价格；对于卖出限价单，该价格必须高于当前市场价格。
• 数量： 你希望买入或卖出的资产数量。

一旦订单提交，交易所会将你的订单加入到订单簿中。如果市场价格朝着你期望的方向移动，并达到或超过你设定的价格，你的订单将被执行。如果市场价格没有达到你的指定价格，你的订单将一直保留在订单簿中，直到被取消。

优势：

• 价格控制： 限价单允许你完全控制交易价格，避免因市场波动而以不利价格成交。
• 潜在的更优价格： 你可能以比当前市场价格更优惠的价格成交，从而提高盈利能力。
• 交易成本控制： 通过设定理想的交易价格，可以更好地管理交易成本，例如滑点。

劣势：

• 成交不确定性： 限价单不能保证立即成交，特别是在市场波动剧烈时，价格可能不会达到你的目标价格。
• 时间成本： 订单可能需要较长时间才能成交，甚至可能永远无法成交，从而错失其他交易机会。
• 可能错失机会： 在快速上涨或下跌的市场中，如果你的限价单设置过于保守，可能会错过最佳的入场或离场时机。

适用场景：

• 希望以特定价格买入或卖出： 当你有明确的目标价格，并且不急于立即成交时，限价单是理想的选择。
• 降低交易风险： 在波动性较大的市场中，可以使用限价单来避免意外的滑点和不利的价格成交。
• 做市策略： 做市商通常使用限价单在订单簿上提供流动性，并从买卖价差中获利。

注意事项： 在设置限价单时，务必仔细评估市场状况，并根据自己的风险承受能力和交易策略选择合适的价格和数量。 另外，需要关注交易所对于限价单的有效期和取消规则，避免不必要的损失。

2.1 使用方法：限价单详解

在 Bitfinex 交易平台，限价单允许你指定买入或卖出加密货币的特定价格。要使用限价单，请在交易界面选择“Limit”选项。 创建限价单时，你需要提供以下关键信息：

• Price (价格): 这是限价单的核心要素，代表你愿意买入的最高价格 (对于买单) 或卖出的最低价格 (对于卖单)。 只有当市场价格达到或超过你设定的价格时，你的订单才会被执行。 设置合理的价格是成功执行限价单的关键。
• Amount (数量): 指定你希望买入或卖出的加密货币的确切数量。 这决定了订单的总价值，并影响你在市场上的敞口。 请仔细确认数量，以避免意外的交易规模。

在输入价格和数量后，点击“Buy/Long”（买入/做多）或“Sell/Short”（卖出/做空）按钮。 点击后，你的限价单将被提交到 Bitfinex 交易市场。 该订单将保持有效，直到满足以下任一条件： 市场价格达到或优于你设定的价格，订单被全部或部分执行；或者你手动取消订单。 请注意，在市场波动剧烈的情况下，即使市场价格短暂地达到你的设定价格，也可能出现订单未完全成交的情况。 这种情况通常发生在订单簿上没有足够的流动性来满足你的整个订单规模时。 Bitfinex 的订单簿会显示当前市场上存在的买单和卖单，你可以通过查看订单簿来判断你设定的价格是否合理，以及订单的成交概率。

2.2 示例：限价购买 1 ETH

以下示例演示如何在 Bitfinex 交易所使用限价单以指定价格购买 1 ETH（以太坊）。假设用户期望以 2900 USDT 的价格购买 1 ETH，则需要执行以下步骤：

1. 选择交易对： 在 Bitfinex 交易平台的交易界面中，使用搜索框或交易对列表找到并选择 ETH/USDT 交易对。这将确保你正在针对 USDT 交易 ETH。
2. 选择订单类型： 在订单类型选项中，选择 "Limit"（限价）订单。限价单允许你设置想要买入或卖出的具体价格。与市价单不同，限价单不会立即执行，只有当市场价格达到你设定的价格时才会成交。
3. 设定价格： 在 "Price"（价格）栏中，精确输入 "2900"。 这意味着你希望仅在 ETH 的价格达到或低于 2900 USDT 时才进行购买。
4. 确定数量： 在 "Amount"（数量）栏中，输入 "1"。这代表你希望购买 1 个 ETH。请注意，Bitfinex 可能存在最小交易数量限制，请确保输入的数量符合交易所的规定。
5. 提交订单： 仔细检查所有信息（交易对、订单类型、价格和数量）后，点击 "Buy/Long"（买入/做多）按钮提交订单。 提交后，你的限价单将被发送到 Bitfinex 的订单簿中。

订单执行： 你的限价单将会被提交到市场订单簿。 只有当 ETH 的市场价格下跌到 2900 USDT 或更低时，你的订单才会被执行。如果市场价格始终高于 2900 USDT，则你的订单将保持未成交状态，直到价格达到你的指定价格或你手动取消订单。 请注意，订单的执行也取决于市场的流动性，即使价格达到 2900 USDT，也可能由于缺乏足够的卖单而导致部分成交或无法完全成交。 你可以在 Bitfinex 的 "Orders"（订单）部分监控你的订单状态，并随时取消未成交的订单。

2.3 高级选项：精细化您的交易策略

Bitfinex 除了基础的限价单功能外，还提供一系列高级选项，允许交易者更精细地定制订单，从而优化交易策略、降低交易成本，并更好地控制交易执行：

• Post Only (仅挂单): 启用此选项后，您的订单将仅作为挂单（Maker）进入订单簿，确保不会立即与现有订单撮合成交。如果订单能够立即成交，系统将自动取消该订单。使用 Post Only 的主要目的是利用交易所提供的 Maker 手续费优惠，即挂单成交通常比吃单成交的手续费更低。这对于高频交易者或追求成本最小化的交易者尤为重要。
• Hidden Order (隐藏订单): 勾选此选项将使您的订单不显示在公开的订单簿中。隐藏订单的优势在于可以避免被其他交易者“狙击”或“跟踪”，尤其是在大额交易时，防止信息泄露导致不利的市场反应。隐藏订单也称为“冰山订单”，可以将大额订单拆分成多个小额隐藏订单，分批执行，从而减少对市场价格的影响。需要注意的是，隐藏订单通常需要支付更高的手续费。
• Time-In-Force (TIF, 有效时间): TIF 选项允许您精确地控制订单在市场中的有效时间，从而更好地管理订单的执行风险和时间成本。Bitfinex 支持多种 TIF 类型：
  • Good Till Canceled (GTC, 撤销前有效): 这是最常见的 TIF 类型。GTC 订单会一直保持有效，直到被完全成交或您手动取消。只要您不主动干预，订单将持续在市场上等待成交机会。
  • Immediate Or Cancel (IOC, 立即成交或取消): IOC 订单会立即尝试以指定价格成交。如果订单可以全部成交，则交易完成；如果只能部分成交，则已成交的部分会立即执行，而剩余未成交的部分会被立即取消。IOC 适用于希望尽快完成部分交易的场景。
  • Fill Or Kill (FOK, 全部成交或取消): FOK 订单要求必须以指定价格全部成交，否则整个订单将被立即取消。FOK 订单保证交易的完整性，避免只成交部分订单带来的风险。例如，如果您需要购买特定数量的代币才能参与某个活动，则可以使用 FOK 订单来确保购买数量满足要求。

2.4 风险提示：

• 无法保证成交: 限价单的执行依赖于市场价格是否达到你设定的价格。如果市场价格始终未触及你的预设价格，例如你的买入价格过低或卖出价格过高，那么你的限价单将不会被执行。在波动较小的市场中，这种情况发生的概率相对较高。请务必审慎评估市场走势和自身交易需求，合理设置限价单的价格。
• 错失机会: 在剧烈波动的市场行情中，价格可能快速上涨或下跌，导致你的限价单无法及时成交。如果市场迅速突破你的预设价格，你可能会错过最佳的买入或卖出时机。特别是在加密货币市场，价格波动剧烈，使用限价单需谨慎考虑潜在的利润损失。若市场快速反转，你可能错失以更优价格成交的机会，导致资金利用率降低。

三、选择合适的订单类型

在加密货币交易中，选择合适的订单类型至关重要，这直接影响你的交易执行效率和最终收益。市价单和限价单是最常见的两种订单类型，它们各有优缺点，适用于不同的交易场景。理解这两种订单类型的特性，并根据你的交易目标和风险承受能力进行选择，是成功交易的关键一步。

• 如果你需要快速成交，且对价格不太敏感，可以选择市价单。 市价单会以当前市场上最优的价格立即成交。这意味着你可以迅速进入或退出市场，抓住瞬息万变的交易机会。然而，由于市场价格的波动性，市价单的成交价格可能与你下单时的预期价格存在一定偏差，尤其是在市场波动剧烈或交易深度不足的情况下。因此，当你追求快速成交，并且对价格的微小波动不敏感时，市价单是一个不错的选择。
• 如果你希望以理想的价格成交，并能接受订单可能无法立即成交的风险，可以选择限价单。 限价单允许你指定一个希望成交的价格，只有当市场价格达到或超过你设定的价格时，订单才会成交。这意味着你可以更好地控制成交价格，避免因市场波动而产生的意外损失。然而，限价单的缺点是订单可能无法立即成交，甚至可能永远无法成交，尤其是在市场价格迅速向相反方向移动的情况下。因此，当你对价格有较高要求，并且愿意等待理想的成交机会时，限价单是一个更合适的选择。

在使用任何订单类型之前，请务必充分了解其运作方式和潜在风险。除了市价单和限价单，还有许多其他类型的订单，例如止损单、止损限价单、跟踪止损单等，它们可以帮助你更好地管理风险和把握交易机会。合理地运用限价单和市价单，以及其他更高级的订单类型，并结合你的交易策略和市场分析，可以帮助你在加密货币交易中取得更好的成果，最大限度地提高收益并降低风险。